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中国版原油期货上市迎“开门红”

2018-12-07 22:15:04
中国版原油期货上市迎“开门红” 3月26日,筹备17年、国内个国际化期货品种——原油期货正式登陆上海国际能源交易中心(以下简称“能源交易中心”),敲响了上市之钟。上市首日,原油期货迎来开门红,主力合约开盘大涨逾5%,当日所有合约总成交额超180亿元。在分析人士看来,首日交易额破百亿元足以说明中国版原油期货有较强影响力,参与者众多。未来将进一步强化人民币国际地位并降低石油的交易成本,美元对石油定价和交易所拥有的“制度性权力”将持续受到竞争和挑战。 首日成交额破180亿元 上市首日,中国原油期货迎来“开门红”,据能源交易中心的数据显示,主力合约SC1809开盘报440元/桶,涨5.77%,截至收盘,成交超4万手,上涨3.34%,报429.9元/桶。整体来看,原油期货15只合约中9只上涨,5只暂未成交;当日所有合约总成交量为4.2万手,总成交金额183.46亿元。 分析人士认为,原油期货上市首日迎“开门红”,说明人民币版的原油期货受到了市场的认可,在大宗商品市场观察员肖磊看来,首日交易额超180亿元,说明中国版原油期货有较强的影响力,参与者众多。 中国监管层对于原油期货的上市已经筹备了17年之久。直至2013年11月22日,上海期货交易所(以下简称“上期所”)出资设立的能源交易中心正式揭牌成立,原油期货落定上市能源交易中心。时隔一年,2014年12月12日,证监会正式批准上期所开展原油期货交易。2015年,能源交易中心先后发布了三次征求意见稿,原油期货规则体系渐趋成形。 进入2017年以后,原油期货的推出进入了加速期,数据显示,截至2017年6月5日,已有138家期货公司成为能源交易中心会员。2017年6月12日-2017年7月10日,能源交易中心进行了4次生产系统演练。在第4次原油期货全市场生产系统演练结束后,原油期货在技术系统方面的准备工作也已全部完成。 为了吸引境外投资者,监管层采取了一系列的举措。3月20日,财政部表示,对境外投资者投资中国境内原油期货的所得,三年内暂免征收所得税,业内人士认为,这对于境外投资者来说无疑是一项福利。 此外,近日,能源交易中心获香港证监会批准为自动化交易服务(ATS)提供者,可在香港向当地市场参与者提供电子平台交易。能源交易中心成为中国境内家在香港获得ATS牌照的期货交易场所。在分析人士看来,取得香港ATS牌照是能源交易中心国际化的重要一步,这为境外交易者和境外经纪机构直接参与原油期货交易提供了合法便捷的渠道。符合条件的香港机构可以根据《上海国际能源交易中心境外特殊参与者管理细则》申请成为境外特殊参与者,直接入场交易原油期货。 中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英表示,此前国家各部委已为原油期货上市出台了相应的配套政策,涉及交割税收、交易、结算外汇等,预计全球会有越来越多的投资者进入到我国的原油期货交易当中,从而使我国原油期货具有世界性,并且有公平、公正、公开的定价基准,获得原油产业链上全球企业和个人的认可。 加快金融市场开放 以人民币计价的原油期货对于中国来说有里程碑式的意义。目前,中国已成为世界大原油进口国,同时也是世界第二大原油消费国。2017年,中国进口原油约4.2亿吨,而同年原油表观消费量约为6.1亿吨。 “中国经济的能源基础就是原油,但一直以来原油的定价权基本掌握在欧美国家及大的跨国石油公司手里,中国只是被动参与国际贸易,付出了较高的资源溢价。近几年中东战争不断、地缘政治不断恶化,给我国能源战略带来较大威胁,基于以上原油的定价权以及能源战略的安全性考虑,在我国建立全球化原油交易、结算及储备的场所势在必行,能很好地稳定我国的能源基础、保护经济发展的环境。”王红英说道。在他看来,原油期货的上市不仅可以争夺原油定价权,节省国家发展的一些能源成本,还能防止由于美元定价而遭受一些国际上不公平的贸易待遇。 证监会副主席方星海也表示,国际油价的波动非常大,有了原油期货,就可以预期今后油价的变化,并做出相应适当的安排,这是服务实体经济重要的一个作用。 值得一提的是,原油期货作为我国个国际化期货品种,将引入境外投资者参与,探索期货市场国际化的市场运作,加快金融市场开放。证监会主席刘士余在原油期货上市致辞中指出,原油期货正式上线运行,标志着上海国际金融中心建设迈出新的步伐。他表示,有信心、有决心、有能力把富有中国特色的原油期货市场建设好,为更好保护投资者合法权益,更好服务实体经济高质量发展做出应有贡献。 市场人士认为,原油期货上市的成功经验也可以推广到其他品种,期货市场的国际化也体现了我国金融体系对外开放的又一里程碑,对于我国抢夺大宗资源定价权也是意义重大。 国家发展与战略研究院研究助理宋亦明认为,人民币的币值拥有石油作为实物支撑,同时可以避免依赖美元交易所带来的汇率变动风险,在强化了人民币国际地位的同时也降低石油的交易成本。以人民币计价的石油期货对以美元计价的石油期货是一个不小的震荡,美元对石油定价和交易所拥有的“制度性权力”次受到了竞争和挑战。 机遇与挑战并存 不过,在分析人士看来,机遇背后,人民币原油期货也存在不小的挑战。特别是我国的原油期货交易规模才刚起步,暂时还难以形成很强的价格影响力,但前景被看好,任重而道远,仍需要管理层、交易所、期货公司、投资者等整体市场层面共同努力推进。 肖磊表示,人民币并非国际化的储备和交易货币,而中国依然存在着严格的资本管制,交易人民币原油期货本身有一定的参与局限性,但无论如何,人民币原油期货的上市,对于国内资本市场来说,是一次巨大的机会,对人民币国际化来说,是一次战略性布局。他进一步表示,中国的原油期货上市后,可能会对全球原油期货市场带来较大的冲击,但由于中国原油期货市场还需要更多资本市场的政策来支持,目前还很难说未来的影响力到底有多大。 王红英表示,原油关系到国计民生,关系到一些企业发展的成本及老百姓的汽车消费用油等。而市场化之后,对于风险的评估应该如何去做,我国相关部门还是保持着比较审慎的态度。比如,如果出现较大的涨价,就会对经济发展产生很大的影响。其次在我国的外汇管制下,外汇不能随意兑换,而国际买卖都是根据美元来定价,如果海外机构来我国交易,结算也是很麻烦的事。 (责任编辑:王擎宇) 免责声明:中国网财经转载此文目的在于传递更多信息,不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。 邮箱:finance@china.org.cn 地址:北京市海淀区花园路2号牡丹科技楼A座2层 北京国新汇金股份有限公司 螺丝灯价格
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